Инвесторы делятся на 2 группы:

🔹 Институциональные инвесторы – это компании и фонды, осуществляющие коллективные инвестиции. В своих решениях они опираются на фундаментальные показатели компаний и акций;

🔹 Частные инвесторы – это частные лица, которые вкладывают собственные средства. Действуют более импульсивно, эмоционально и непредсказуемо.

❌ С конца февраля по конец марта фондовый рынок России был закрыт. После возобновления торгов на него не вернулись иностранные институциональные инвесторы, на долю которых приходилось больше половины оборота! Причём многие из них были из «недружественных» стран.

Сейчас у иностранных инвесторов нет доступа к торгам. Поэтому пропорции рынка изменились: доминирующую роль стали играть розничные инвесторы из России. Для сравнения: в 2019 году их доля в объёме торгов на Мосбирже составляла 36%, в 2020 году – 40,6%. А в апреле 2022 года –  73%. Теперь ситуация на рынке зависит от поведения частных инвесторов.

❓ Как изменится рынок?

В условиях высокой неопределённости в экономике, когда ЦБ каждую неделю меняет правила игры, прогнозировать события слишком сложно. Поэтому инвестиционные компании и фонды заняли выжидательную позицию.

⚠️ Когда на рынке доминируют частные инвесторы, рынок становится менее ликвидным, повышается волатильность, импульсивность (начинаются движения в разные стороны), растёт спекуляция, а фундаментальные факторы отходят на второй план.

На фондовый рынок начинает действовать «психология толпы», когда на цену акций влияют новости и процессы в компаниях. Бумаги могут расти после публикации корпоративных отчётов или падать после новостей о том, что компания не выплатит дивиденды, как это было с «Газпромом». Цена может сильно колебаться в моменте, и на этом выгодно спекулировать.

Если частные инвесторы по-прежнему будут доминировать на рынке, то можно ожидать, что на их поведение будут оказывать влияние социальные сети, Телеграм-каналы и трейдерские чаты. Тот, кто сможет манипулировать информацией, получит доступ к большим деньгам.